益丰发债上市价格多少?债券代码为“113583"

发布时间:2021-01-19 16:38:15
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来源:南方财富网
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6月1日,益丰药房公开发行 15.81亿元可转换公司债券,简称为“益丰转债”,债券代码为“113583"。当前转股价值:99.92元,纯债价值:91.37元,保本价:115.3元,债券收益率:2.45%,AA级。

益丰转债条款比较常规,债底保护较好

益丰转债条款比较常规。按照中债(2020年5月27日)6年期AA企业债到期收益率4.27%计算,到期110元赎回,其纯债价值约为90.14元,面值对应的YTM为2.45%,债底保护较好。若所有转债按照转股价71.82元进行转股,则对总股本(其中流通盘数量占比为96.98%)的摊薄幅度为4.15%。

静态看,预计首日上市价格为119-123元

截至5月27日收盘益丰转债对应平价99.92元。作为国内药房领先企业,益丰药房近几年凭借内生、外延增长迅速得到了资金认可。转债投资者对于要药房类标的并不陌生,除了已经赎回的参林转债和百姓转债之外,一心转债也是近期转债大幅调整中难得的强势品种。从正股基本面和类似标的持有体验两个角度出发,益丰转债均有望享受高于同评级、类似平价标的的定位。

静态看,预计目前平价下益丰转债上市首日获得的转股溢价率在19%-23%区间内,中枢价格121元,与桃李转债、康弘转债接近。

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