第一季度电解液赛道观察

新能源市场保持高景气度，电解液赛道竞争日趋激烈。

GGII数据显示，2021年中国锂电电解液出货50万吨，同比增长100%。随着全球新能源汽车渗透率不断提高，2022年电解液需求更是朝百万吨体量跃升。

确定性市场需求，激发着众企业加码该领域的热情。据高工锂电不完全统计，2022年一季度以来，电解液相关项目就涉及11个，规模达92.23万吨，投资金额超143亿元。

除上述大体量投扩产项目外，电解液、电解质、溶剂等新增产能也在逐步释放。

3月底，江苏国泰于投资者平台公开表示，其波兰华荣新建Prusice 4万吨/年锂离子动力电池电解液项目目前已进入试生产阶段。

新宙邦湖南双氟磺酰亚胺锂盐项目预计今年上半年投产、新建波兰项目下半年投产，美国项目也在积极筹划中，预计2022年底电解液产能将达到24万吨。

今年6月底，天赐材料年产7万吨溶剂产线预计完工。

纵观今年Q1电解液赛道，主要呈现以下特点：

1. 电解液项目呈大规模趋势

Q1电解液投扩产项目中，单项目最小年产能也有10万吨，最大年产能达30万吨。由此不难看出，电解液布局规模日益呈大规模态势。

个中逻辑不言而喻。TWh时代方向确定，头部动力电池企业向百GWh级产能发起冲锋，对电解液的需求规模加速由万吨级、十万吨级向数十万吨、甚至百万吨级演进。

在此情景下，谁具备规模化产能输出能力，谁就更有可能抢占市场份额，占据竞争高地。然而，规模化产能建设的背后是技术、人才、资源、资本等多维度因素的加持，对企业自身实力实则一大挑战。

2. 加强一体化布局，构建自身竞争优势

随着动力电池新周期的到来，强劲的下游市场需求只增不减，电解液上游原材料价格上涨、供应吃紧，电解液成本持续走高。面对此情形，构建溶剂、添加剂、电解质等原料配套闭环，纵深一体化布局可构建自身竞争优势。

电解液龙头新宙邦向上游添加剂发力，可保障自身供应链长期稳定；多氟多、永太科技下探电解液项目、中欣氟材投建电解质及添加剂项目，可加强自身垂直一体化布局，提升成本等话语权。

值得一提的是，GGII预测，2022年国内电解液市场头部企业集中度将继续提升，头部电解液企业与下游头部客户绑定加深，竞争力进一步加强；电解液市场将逐步由卖方市场转向买方市场，产品性能、成本等行业竞争要素日益成为重点。

因此，如何构建自身供应与客户体系、提供满足市场预期的产品需要各方玩家深入思考。

另外，近期六氟磷酸锂价格出现回落，较今年年初的59万元/吨降至50.35万元/吨，跌幅达14.7%。GGII预计，接下来随着电解液原材料六氟磷酸锂、VC等新增产能释放，供求关系将有所缓解，价格将下滑，下滑幅度有望超50%。

在未来，老玩家能否保持自身优势、新玩家能否实现盈利，还有待进一步观察。

标签： 新增产能 六氟磷酸

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