跌破50万元/吨关口，碳酸锂价格回落是否拐点已至？

发布时间：2022-04-23 13:48:27

编辑:

来源:新京报

字体：大中小

疯狂暴涨的碳酸锂终于降价了。

2021年以来新能源汽车始终保持高速增长的态势，在新能源汽车需求端增长确定性加强的逻辑下，动力电池行业景气度不断上行，上游原材料形成巨大的市场需求。作为动力电池核心原材料，碳酸锂成为2021年最火热的大宗商品，价格一路暴涨。

截至2021年底国内电池级碳酸锂市场均价超过27万元/吨，与年初相比上涨超400%。2022年碳酸锂价格延续去年的涨势，仅三个月价格突破51万元/吨。原材料涨价不仅让中游材料厂、电池厂利润承压，产业链无力消纳上涨成本，新能源车企被迫上调新能源汽车销售价格，出现涨价潮。

时间进入4月后，碳酸锂价格出现小幅回调，价格持续下跌。上海钢联数据显示，4月21日，部分锂电材料报价再度走低，电池级碳酸锂均价跌7500元/吨，报47.5万元/吨。

深度科技研究院院长张孝荣对新京报贝壳财经记者表示，“碳酸锂价格下降主要是监管部门干预。”4月19日，工信部新闻发言人罗俊杰在国新办新闻发布会上表示将推动新能源汽车原材料价格尽快回归理性。

暴涨10倍后，碳酸锂价格波动回落失守重要关口

近年新能源汽车市场呈现出超预期的增长，市场渗透率快速提升。2020年全年国内新能源汽车市场渗透率为5.8%，到2021年新能源汽车零售渗透率增长至14.8%，其中12月零售渗透率为22.6%。

与此同时，2021年新能源车产业链也呈现出新的特点，即磷酸铁锂电池装机量反超三元锂电池，且增速明显高于三元锂电池，去年全年动力电池装车量累计154.5GWh，其中磷酸铁锂电池的累计装车量为79.8GWh，占总装车量的51.7%。磷酸铁锂电池对碳酸锂的需求量更多，据悉每吨磷酸铁锂需消耗0.96吨磷酸铁与0.25吨碳酸锂。

新能源汽车景气度的持续上行直接拉动碳酸锂的需求量不断增加。按照工信部数据显示，2021年我国碳酸锂产量为24万吨，同比增长40.4%。供需缺口部分通过部分进口进行补齐，对比碳酸锂进口数据可以看出，2021年8月、10月和2022年1月，国内碳酸锂单月进口量超过1万吨，为历史同期峰值。碳酸锂进口量越高也意味着国内碳酸锂供应越紧张。

在供需紧张的2021年碳酸锂产品上涨凶猛，全年价格均处于上行区间。2020年7-8月，电池级碳酸锂价格达到数年内最低点，其价格为每吨4万元左右；2021年年初电池级碳酸锂的价格刚刚突破5万元/吨，到今年年初，电池级碳酸锂的均价已经涨至每吨近30万元。今年第一季度，工业级和电池级碳酸锂价格仍处于大幅走高区间，3个月价格涨幅约80%，价格飙升至51.5万元/吨。一年多的时间，碳酸锂的价格涨幅超10倍。

50万元被视为碳酸锂价格的一个重要关口。3月初碳酸锂突破这一关口后，产业链上出现抵制情绪。蔚来汽车董事长李斌在财报会上表示，“我们对上游各环节做了深入研究，认为当前碳酸锂涨价的投机性因素更多，供应和需求之间并没有那么大差距。”今年电动百人会上，理想汽车CEO李想也公开表示，“碳酸锂的成本可能就3万-5万元，不应该那么贵，这是暴利，但是就拿石油来讲，石油的价格不是按照成本走的，碳酸锂会跟石油一样，不再按成本计算。”

3月25日碳酸锂价格出现首次下跌，但截至4月11日仍然保持在50万元/吨以上的高位。不过碳酸锂的价格持续走低，上海钢联数据显示，4月13日电池级碳酸锂的价格再度下跌，失守50万元/吨关口，均价报49.5万元/吨；至4月21日，电池级碳酸锂均价报47.5万元/吨。

供需失衡改善与政府引导，带动价格回调

张孝荣认为，“碳酸锂价格下降原因主要是监管部门干预。有关部门约谈了锂盐企业，要求促进价格合理平稳运行，遏制了碳酸锂价格炒作。”

3月中下旬，工信部原材料司、发改委价格司、市场监督总局和反不正当竞争局四部委召开座谈会，讨论锂资源保供稳价问题，会上提出要共同引导锂盐价格理性回归，加大力度保障市场供应。随着政府层面的表态，对碳酸锂市场进行了一定程度的降温；国融证券数据显示，工信部座谈会后一段时间碳酸锂实际成交价回落至45万-50万元/吨。

4月19日，工信部新闻发言人罗俊杰在国新办新闻发布会上表示，将适度加快国内资源开发进度，会同有关部门坚决打击囤积居奇、哄抬物价等不正当竞争行为，推动原材料价格尽快回归理性。

价格的松动除了政府层面的引导，在汽车行业分析师林示看来还有3月供需失衡局面有所改善有关。“3月因疫情影响，很多新能源汽车企业都面临着停产或部分停产的局面，自然而然就会传导至上游。”林示对新京报贝壳财经记者表示，“对电池的采购、原材料的采购都会放缓，在这种放缓的情况下，需求在下降，价格自然也随之降低。”

另外，值得注意的是碳酸锂价格的暴涨，目前已遭到电池材料和整车企业的抵制。此外，随着天气的回暖，3月国内盐湖开始复产，国内盐湖和云母新增产能的释放，增加了供给。“3月温度回暖，青藏高原盐湖提锂产能逐渐释放，增加了供应量，缓和了供需紧张态势。”张孝荣表示。

生意社方面通过观测市场变化分析称，本周碳酸锂价格持续下调，供应方面大厂态度出现松动，但调价幅度依然有限；当前整体市场成交区间拉大，上下游博弈状态虽然维持，但在需求明显减弱的情况下价格支撑力度不足，市场成交价格逐步降低。碳酸锂市场供应稳定，叠加头部盐湖企业降价出售碳酸锂后，市场多以长协交付为主，成交价格有所下调。

拐点尚未到来，今年大概率仍高位震荡

价格持续下跌，失守50万元/吨关口的碳酸锂是否已经到达拐点？

在张孝荣等业内人士看来，拐点尚未到来。张孝荣坦言拐点尚未到来，真锂研究创始人墨柯也认为拐点尚未到来，“暂时的价格下跌不一定能转化成趋势，影响价格的两大主要因素供给偏紧和货币贬值还没有发生趋势性改变。”

林示认为碳酸锂价格的决定性因素是市场的供需平衡。短期的供需改善带来碳酸锂价格的回落，但长远来看，碳酸锂的需求和供给仍难以保持平衡。

短期层面，林示分析称，“在因疫情停产或半停产的企业重启复工后，新能源汽车的产销量依然是存在的，碳酸锂的订单也会突然之间大量增加，供求关系又会失衡。”此外，墨柯表示，旺盛的下游市场需求目前还看不到有明显缓和的迹象，供给增加不一定能赶上需求预期的增速。

从长远来看，新能源汽车的产能规划与国内碳酸锂的产能规划仍未能成正比。记者不完全粗略统计发现，2021年共有17家企业新增碳酸锂产能，预计到2023年完成产能爬坡；由于处于建设中，也就意味着今年碳酸锂的产能供给仍较为紧张。英大证券预测，2023年新增产能将达到21.8万吨，届时国内碳酸锂产能将达到68万吨，产量将达到35万吨。

乘用车市场信息联席会秘书长崔东树曾表示，新能源汽车与传统燃油车走势形成差异化的特征，实现对燃油车市场的替代效应，并拉动车市向新能源化转型。而这也就意味着下游市场仍是高需求的状态，但碳酸锂新增产能略显不足，供需矛盾短期内仍难以缓解。

对于碳酸锂价格的后续走势情况，华安证券研究显示，目前随着碳酸锂产量的逐渐释放，市场供需关系得到缓解；下游企业对高价碳酸锂接受程度较为一般，市场博弈状态仍将延续；受供需格局及情绪面影响，预计短期碳酸锂价格将止涨维稳。

张孝荣认为今年碳酸锂价格大概率依然维持高位，小幅波动；墨柯也有相同的观点，他认为，目前来看需求端还是会比较旺盛，碳酸锂的价格今年大概率高位震荡。林示坦言，国内锂矿储备量并不多，主要集中在加拿大、智利、澳大利亚，我国仍需要进口采购，但海外进口也会面临运输等多方面制约供需平衡的不稳定因素，如果供需平衡进一步被打破，碳酸锂的价格继续翻几倍地上涨也不是没有可能。

对于下游产业链来讲，价格的波动是否会减轻成本压力？张孝荣认为，“供需矛盾得到了一定程度缓解，但是产能释放速度赶不上需求扩大的速度，整体供需矛盾依然呈现紧张态势，引发下游成本增加无法避免。”