如何竞争全球锂矿？国内矿业界资深专业律师李晓峰这样说-当前焦点

发布时间：2022-11-27 16:51:08

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来源:经济观察报

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随着国家对新能源汽车领域的大力支持，国内新能源行业蓬勃发展，身为动力电池主要原材料的锂，价格一路飙升。

以主要锂盐之一的电池级碳酸锂为例，据上海有色网历史报价显示，截至本文发稿时，电池级碳酸锂现货均价报60万元/吨，较2020年年初的5.3万元/吨，涨幅惊人。

(资料图)

高价攀升的锂，催生了中国矿企及商人围猎全球锂矿的雄心，目及南美、非洲、澳洲，均能发现中国寻锂企业和商人的身影。

在国内矿业界资深专业律师、北京大成律师事务所能源、自然资源及环境专业组负责人李晓峰博士看来，尽管竞争已经相当充分，但现在仍然还有一个窗口期。对中资来说，如果再不抓住机会，可能全球锂上游的市场格局就基本定型了。

竞争格局

经济观察报：目前，争夺锂矿的竞争主要发生在哪些国家？

李晓峰：南美的话重点发生在阿根廷和智利这两个国家，在澳大利亚也比较厉害，因为澳大利亚有产能比较大的锂矿，其他国家就是非洲的一些国家，如津巴布韦、尼日利亚有一些产能，南非和纳米比亚有少量的产能，刚果金的资源量潜力很大，但还没有形成产能。

经济观察报：现在相关企业在海外争夺锂矿竞争的格局是什么样的？

李晓峰：现在的格局就是，已经基本不分国籍了，只要是一个矿，各主要大国及相关矿企都在争。在智利，主要是雅宝、SQM这几家垄断性的企业，因为它特有的法律体系的原因，相对来说外资很难进入上游。南美、澳洲和非洲是竞争比较激烈的区域。澳洲本土的市场格局基本定型了，在澳洲和加拿大上市的锂矿企业的资产还有一些变数，但中资参与的难度较大。非洲的竞争格局还处于初步阶段，还在进一步演化中。

经济观察报：阿根廷是中国企业去得最多的地方吗？

李晓峰：如果从项目的家数来说，阿根廷最多，它是比较开放的一个矿业国家。早先中企投资到澳大利亚的项目也不少，比较有名的如天齐锂业和赣锋锂业等。

经济观察报：你刚刚说全球的企业都在争，具体怎么争？竞争的方式什么样？

李晓峰：竞争的方式就是收购锂业公司股权，有时是拿下产品包销权。主要的方式还是收购控股权。

比如控股这个项目，或者至少是参股这个项目之后，再去拿产能。入股的话，常见的还要求附一个条件，即要求你产出的矿产品要按比例卖给我，等等。

现在，欧美的锂电池厂及整个产业链兴起很快，美国、欧洲锂电池厂产能也都很大，因此他们也要有上游资源的保障。

经济观察报：从大面上看，企业一般在海外拿锂矿的时候，呈现出什么样的投资特征？

李晓峰：个人理解，总体上根本的诉求是，保证原材料的供应，这是核心的诉求，具体的投资方式或者说投资特征可以简要概括为股权收购、资产收购或获得包销权。中资的一个优势是资金优势，开矿需要很大的勘查和开发投入。因市场过热，参与的投资人太多，在过去的几年里，中资在澳洲也采用了参股的方式，以取得产品一定比例的包销权，这种灵活的投资方式效果也很好。

经济观察报：你刚刚谈到智利的法律体系对企业来说有些困难，具体是什么样的困难？

李晓峰：在智利，即使拿到采矿权也开采不了，因为根据当地法律法规明确规定，你必须得到政府的一种特许权才可以。假如你拿不到这个特许权，有采购证也没有用。到目前为止，智利还没有放开这方面的口子，从企业来看，基本上只有三家在大规模开采，比如雅宝、SQM和智利国家管理国家矿业公司。

经济观察报：你觉得中国企业在国外表现出来的竞争力如何？

李晓峰：中资的竞争力还是非常强的。坦率来说，中资先知先觉，比如动力电池的正极、负极以及对上游的渴求和需求度，中国最先反映出来，中资企业对外的收购行为和投资行为，从收购的角度看是最迅速的。

但是，也要看到，因为许多重要矿山的控制权有很多一直在欧美企业手里，等到市场一热起来，所有人都觉察到锂的重要性以后，你想参与的难度就比较大，争夺更厉害，成本也高了。

这一点，可以从价格上反映出来，2021年初价格还不高，突然之间就翻了好几倍，满打满算也就两年吧，现在全世界对锂的渴求非常大。

窗口来临

经济观察报：是不是从2020年以后，抢夺锂矿就出现了一种突然加剧的情形？

李晓峰：是的，有点突然加速的感觉。我理解是新能源动力电池发展到了一个爆发期，一爆发后，大家突然发现缺锂原料，于是便往上游走，拼命去找锂，去收购，去开发锂矿。

经济观察报：你觉得现在是中国企业出海布局锂矿的一个最好时机吗？

李晓峰：很难说最好最坏的表述了，因为中资企业的海外布局和投资锂矿已经有五六年了。以大成为例，比较大规模进入锂矿的收购是从2016年开始的，到现在已经是第六年，大成矿业板块已有大量的锂矿收购业绩，尤其是境外项目。

整体而言，我认为现在仍然还有一个窗口期。对中资来说，现在还是有一些机会，如果再不去抓的话，可能就晚了，因为竞争已经相当充分。现在还是有一些竞争不是很激烈的地方，比如非洲、南美洲的巴西等，其实潜力和机会也挺大的。总之，现在商业化生产量最高、锂能产量最大的是澳洲，之后就是阿根廷和智利。再从锂矿的不同类型来看，盐湖锂暂时还没有大量的产出，现在主要是锂辉石，而澳大利亚的锂辉石目前全世界产能最大，盐湖锂产能最大的则是智利，这两个国家为全世界的锂的产业链上游做出了最大贡献。

经济观察报：一般中国企业去海外竞争锂矿的话，要经过哪些流程？

李晓峰：首先是项目信息的获取，甄别信息的真实性，其次进入尽职调查，律师、会计师、投行要参与进来。

再来看国内这边，如果尽调结果满意，确认了要签SPA（股份认购协议，也叫增资协议），签完以后，投资方还要走中资企业都要走的ODI程序（境外投资备案），完成各个省或市的发改委、商务和外管的审批等。

机遇与风险

经济观察报：你最看好哪个国家的锂矿投资环境？

李晓峰：南美的话，阿根廷最好，它的法律体系最开放、最稳定，比较支持中资企业的发展。澳大利亚固然非常成熟，但是中资企业再上规模投资的可能性不大了，因为项目的格局基本定型了，我们再进去成本也很高，机会相对来说就少。其次在非洲的津巴布韦、尼日利亚、纳米比亚、刚果（金），还有南美的巴西，中资企业还有一些机会。

经济观察报：可以谈一谈你在国外实地调研锂矿的一些感受吗？

李晓峰：第一，需要各种中介机构协同作业，单靠一个团队很难把握，因为风险点太多了。有时候你还不能到现场，即使到了现场也不如当地人了解，所以要和当地有比较强有力的合作团队紧密合作来摸清情况，这是非常关键的一点。

第二，需要考虑每个国家的特殊性。比如说在智利，即使拿到采矿证，也没办法开采，但是阿根廷就没有这个问题，当然在阿根廷有另一个问题，那就是办事效率很低，这也会导致你的投资成本、周期都加大的情况。在非洲，则要注意政局不稳，以及法律法规不是很健全的问题，但执法相对来说就比较松，这样的话就有一些变量和变数。非洲当地法律法规要注意的地方很多，包括当地的一些特殊规定，比如在纳米比亚，除了有采矿权，还要申请出口许可，也就是出口的许可配额，你才能出口。在津巴布韦也要有一个配额，但尼日利亚没听说过，但是尼日利亚政局不稳，比如军政府动乱之类，最近我们几个客户都从那撤退了。澳大利亚、加拿大国家比较规范，但是澳大利亚、加拿大现在对外资的投资一再收紧，要进入的难度也在加大。

经济观察报：对于阿根廷办事效率低等问题有什么应对之策吗？

李晓峰：那得把准备工作做好，比如提前准备相关的文件，然后你的投资架构要非常精准，不能反复推翻重来，要有专业的团队来引导你做最简洁高效的动作，以便于你的效率提高。

经济观察报：中方企业收购锂矿时，需要到国外实地调查吗？

李晓峰：通常是需要的，在多数情况下是必须的。但疫情下，面对不得已的情况下，有时则采用聘请当地的或项目本区域的专业团队进行现场考察。

经济观察报：以阿根廷为例，同时有多家中方企业去那里收购同一锂矿，当地会更看重中方企业什么资质？

李晓峰：第一，你是不是做锂矿的专业公司；第二，你是否有锂矿盐湖开采的经验；第三是你的资金实力，因为阿根廷的盐湖，没有两亿美元以上的投资都很困难，小项目都要一亿美元以上，这个数字很惊人。所以会有两、三家企业捆绑一块去，比如合资成立一个公司去投资锂矿项目，这是常见的。

经济观察报：在非洲的话，一般它更看重中方企业的哪些资质呢？

李晓峰：非洲的企业一般比较看重中国的资金、技术实力和市场前景。

经济观察报：中国企业在海外投资锂矿的流程，需要注意哪些风险？

李晓峰：一般来说就是矿本身的地质、资源量风险，它的成本，它的税收，能不能让你运出去，这是风险比较大的一个方面。

第二个方面是国别风险，比如说矿权有效期，政府要不要持股，以及政府对矿权的税收等各方面，地方社区的发展有没有要求，当地用工等，这也是商务上的风险。

第三个就是商业风险，比如你的矿能否如期开发，市场是不是有波动？是不是跌到了你的成本价？这些都是一些比较大的商业上的风险，市场上的风险。